煤炭告別黃金十年 經濟周期釋放隱秘信號
發布日期：2012-07-16
核心提示：此前的重點電煤合同早已經演變為長期年度固定合同，現在重點電煤合同和市場煤的區別，僅僅是年度合同和采購合同的區別以及國家干預和非國家干預的區別，而且國家干預的部分很小，基本上只能干預到神華和中煤兩家央企。現在的重點電煤合同已經和鐵礦石長協等年度合同一樣。 “在煤炭市場逆轉的大背景下，此前行政命令色彩較強的‘雙軌制’根本不用討論是否取消，勢必會自動消失。”上述人士稱。
一路下跌的價格，加上越來越多的庫存，煤炭業的黃金十年正以迅雷之勢離去。
7月12日，海運煤炭網公布了7月4日-10日環渤海動力煤價格指數（BSPI）：本期5500大卡動力煤綜合平均價格報收為652元/噸，較前一期再次下降24元/噸，環比跌幅達3.55%，創下了5月份以來的第十次下挫，累計降幅達到135元/噸，和去年同比下跌已多達22%。
最為關鍵的是，這一輪懸崖式下跌還看不到頭。
盡管夏季的持續高溫燒掉了一部分煤炭庫存量，但截至7月8日，環渤海煤炭庫存量仍有2006.5萬噸，下游電廠庫存量也處于高位，主力電廠燃煤可用天數高達28天，較前一周增加2天。
“計劃電”和“市場煤”的煤電頂牛由來已久，但這一次，被動的不再是電力企業。“煤老大”的強勢地位戲劇性地被顛覆了，一直以來讓電企求之若渴的重點電煤合同，瞬間變成了煤企消化不良的山芋。
戲劇性的對抗
風水輪流轉。
”煤電這些年，頗具戲劇性。之前煤炭供不應求，對于重點電煤合同，煤企對政府陽奉陰違，限制發煤；而今，因為經濟形勢低迷和進口煤的沖擊，國內煤炭供過于求，電廠庫存超高，加上市場煤價追低重點合同電煤價格，電廠也只能限制其進場。”河南一家電企負責人李先生對記者說。
記者采訪看到，在河南，往年都是電廠派人盯住煤礦，一旦有煤要出就立即搶購；近段時間，煤企反過來盯住了電企的煤場，一旦電廠的煤場有了一點空地，就趕緊設法送煤。盡管如此，流火的7月，卻難以燒掉電廠高達一個月的煤炭庫存量，煤企負責人只能望“煤”興嘆。
鄭煤一位不愿具名人士透露，按照重點電煤合同，每個月往一個電廠應該發10萬噸煤，但現在每個月只能發出1萬噸。
不過，李先生指出，其實電企也沒有辦法，現在電廠煤炭庫存過高，煤炭實在無法進場，每個月針對省內關系不錯的煤企能履行1/10的煤炭訂單就很不錯了，省外合作關系不是很穩定的煤企訂單都直接取消了。
而在秦皇島，往年搶煤的主要陣地，現在卻成了全國最大的煤炭積壓地。
7月9日，第二屆秦皇島煤炭交易商洽談會舉行。此次洽談會盡管得到了國家發改委、國家能源局、交通運輸部、中國煤炭運銷協會以及河北省發改委、河北省國資委等多個部門的支持，但前來參加洽談會的企業，卻個個表情凝重。整個洽談會現場簽約寥寥，觀望和悲觀氣氛彌漫全場。
因為在秦皇島各港口，煤炭的庫存量數月高達2000萬噸以上，“黑金”壓港，盡管政府部門不斷在山西、內蒙古等各地調查煤炭生活和銷售情況，但是對于煤炭高庫存以及煤價懸崖式下跌，政府和貿易商們一樣無計可施。
“‘三十年河東，三十年河西’，煤炭市場上的各個參與方在今年上半年經歷了巨大的變化。”中國煤炭運銷協會副會長楊顯峰在洽談會上感嘆煤炭市場的戲劇性變化。
煤價遭遇狙擊
在經濟不景氣大背景的掩護下，煤企還結結實實地遭遇了一場價格狙擊。
秦皇島港口的庫存情況呈現出一個驚人的巨大反差：外貿煤庫存量幾乎為零，而內貿煤庫存量卻接近100%。
“進口煤價格遠遠低于國內煤炭，這是上半年國內煤炭嚴重壓港的一個重要原因。”煤炭市場分析人士說。
在洽談會上，多位參會的煤企人士也認為，進口煤的劇烈沖擊引發了國內煤炭庫存暴增、價格急劇下滑。
7月10日，海關總署公布的2012年前6個月煤炭進出口數據顯示，上半年，我國煤炭進口1.4億噸，增加65.9%；而1-6月累計出口578萬噸，同比下跌34%。整個上半年，國際煤炭價格遠低于國內煤炭價格。
從2010年底開始，國際煤炭價格開始了其下跌的旅程，國際三大港——紐卡斯爾港、歐洲三港和理查德港煤炭價格從當時的125-130美元/噸的價格一路跌至今年6月中旬逼近80美元/噸的價位，雖然從6月中旬開始，國際煤炭價格開始持續反彈，目前重新逼近90美元/噸的關口，但仍低于國內煤價。
進口煤的沖擊顯然只是外因。
國家能源局煤炭司副司長魏鵬遠坦承，當前煤炭價格下行、庫存增加，主要是因為經濟下行壓力增大，需求增長趨緩。
“國內經濟形勢趨緩，用電量驟減、水電豐富引發的電企電煤需求量大幅下滑，是煤炭庫存大增的主要原因，同時也助長了煤價的懸崖式下跌。”五大電力企業資深專家指出。
該分析人士表示，煤炭的黃金十年已經結束了，之前中國煤炭價格逆全球煤炭價格走勢不斷上漲，主要是因為國內煤炭兼并重組導致低成本煤炭企業逐漸消亡引發的煤價暴漲，煤價“十連跌”在某種程度上說明了煤炭壟斷下我國的煤炭行業利潤空間極大。
“但煤炭才剛剛進入買方市場，未來的幾個月，我國煤炭價格可能還將繼續走低，但是降幅將會趨緩，最終整個行業的盈利水平將趨于合理。”他認為。
在該專家看來，煤炭的黃金時期將一去不復返，隨著國內“以氣代煤”政策的不斷推進，煤炭被天然氣替代的趨勢已經不可逆轉。
日前，國家發改委、財政部、住建部、國家能源局聯合印發《關于發展天然氣分布式能源的指導意見》。根據通知，首批國家天然氣分布式能源示范項目共安排4個，分別是：華電集團位于江蘇泰州的醫藥城樓宇型分布式能源站工程、中海油天津研發產業基地分布式能源項目、北京燃氣中國石油科技創新基地能源中心項目、華電集團湖北武漢創意天地分布式能源站項目。
根據計劃，政府將逐步推廣分布式天然氣能源項目，“十二五”期間將建設1000個左右天然氣分布式能源項目。
解不開的體制之困
盡管煤價呈現懸崖式下跌，但電力企業卻沒有因為成本的大幅降低而扭虧為盈。
“煤電之爭，歸根結底并非價格之爭，而是體制之爭。”該分析人士認為，電力企業是否盈利，其關鍵在于經濟大形勢以及理順煤電體制。
而該專家則指出，用電量的增減對電企盈虧的影響率達到100%，而煤價對于電企盈虧的影響率為70%。“現在雖然煤價大跌，但是經濟形勢低迷引發的用電量需求大幅下滑，對電企才是最致命的，這也是電力企業在煤價下跌后仍然虧損的重要原因。”
據悉，四川、陜西等省的部分火電廠目前已經停機。
不過，該專家認為，隨著政府刺激經濟的政策出臺，經濟一旦回升，電量正常增長，電企就會盈利。
而對于煤炭行業的前景，煤企們卻顯得更加悲觀。李朝林透露，現在煤企經營難度普遍增加，部分煤企已經出現了資金周轉困難的情況。
從洽談會上傳出的消息顯示，在政府部門的支招下，煤炭企業一方面計劃自身加強技術改造、節約成本、提高生產率；另一方面還在與海運企業商議解決措施，包括設立第三方支付及申請國家優惠政策，如稅收返還等。
但他認為，目前政府對煤炭的稅收并不高，煤價之前的價格超高，主要是因為煤炭高成本整合將低成本煤企擠出了市場，煤炭資源壟斷以及高成本運營引發了煤價飆漲。進口煤價遠低于國內煤價就說明了國內煤炭要么價格偏高，要么生產率過低。此輪煤價下跌，反而會刺激煤炭行業的自我調整。
專家分析稱，煤價上漲，生產成本也會隨之上漲，但煤價下跌，生產成本要隨之降下來卻很難，這是對煤企最大的挑戰。此輪價格下跌首先將把煤炭中間商和灰色收入擠出市場，其次將把高成本煤企和露天礦擠出市場，“新建的生產率高的大礦場日子還是很好過的。”
目前煤電市場一直飽受詬病的煤炭價格“雙軌制”，在此煤炭形勢低迷的大背景下，該“雙軌制”將何去何從？
有消息稱，今年6月底國家發改委會同鐵道部、交通部、國家能源局、煤炭工業協會等部門赴山西、內蒙古開展調研。此次調研的重點除了掌握當前煤炭經濟運行和地方煤炭交易市場建設狀況外，還就合并重點電煤價格與市場煤價格聽取了企業和地方部門意見。
不過煤炭運銷協會相關負責人說，煤電企業對于重點電煤合同雖然一直存在爭議，但是隨著政府不斷推進煤炭訂貨的市場化，之前所謂的“雙軌制”已經在市場的大背景下自動消失了。
上述專家認為，此前的重點電煤合同早已經演變為長期年度固定合同，現在重點電煤合同和市場煤的區別，僅僅是年度合同和采購合同的區別以及國家干預和非國家干預的區別，而且國家干預的部分很小，基本上只能干預到神華和中煤兩家央企。現在的重點電煤合同已經和鐵礦石長協等年度合同一樣。
“在煤炭市場逆轉的大背景下，此前行政命令色彩較強的‘雙軌制’根本不用討論是否取消，勢必會自動消失。”上述人士稱。
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